故事叙述神刀大侠的神刀惹武林高手垂涎。大侠临终时把神刀传给学徒凌震宵，惹师弟吃醋，引起江湖凄风苦雨…… 张彻爱将“武侠巨星”王羽初次参加其它导演之著作。故事描绘神刀大侠的神刀，惹武林高手垂涎。大侠临终时，把神刀传给学徒凌震霄，惹师弟方世雄吃醋。本来方是堕落分子尚官武的羽党，混入大侠门下，志在劫刀，方遂劫走凌的未婚妻白凤，要胁以神刀换人。凌愤慨万分，要去尚家搏命，但凌父劝止，说尚父对凌家有恩，还暗里收起神刀……。
