马庆庭（田丰）、向独步（韦弘）、金梁（罗烈）义结金兰，专与元军刁难，矢誓背信弃义，不然万箭穿心。马借救沙贝姑郡主来假意归附元朝，获封凤阳镇威大将军。向、金进城途中，遇少妇沉衣霞（凌玲），向娶之为妻，三人一同进城。马周到招待三人，向与沉至感满足，惟金却不承受招待。金催马对元人採取举动，马却藉词延迟。后来马与沉居然有染，马骗向出郊外，将向围杀，并冠以江洋大盗之名。金规划「万箭穿心」，并苦练奇功，誓为向报仇雪耻……。
